传高通将超400亿美元收购恩智浦 全力阻挡被博通收购

　　据外电报道，消息人士周日透露，为确保获得恩智浦80%股权的支持完成收购该公司的交易，高通及其顾问一直在加班加点找出最终的合理收购价格。

　　消息人士透露，为了抵御博通向公司发起的1210亿美元收购要约，高通欲提价收购恩智浦。据悉，作为高通收购恩智浦的顾问之一，投资银行高盛上周五开始接触恩智浦大股东，确定他们愿意以什么样的价格出售手中持有的恩智浦股票。虽然没有向恩智浦股东提供明确价格，但有消息称，高通提出了“120多美元”的价格，这一价格较最初的收购价格上涨了至少10%，交易总价将超过400亿美元。恩智浦股价上周五在纳斯达克证券市场报收于118.50美元。

　　高通与恩智浦的收购案已僵持了近一年半。2016年10月27日，高通、恩智浦联合宣布，双方已经达成最终协议并经董事会一致批准，高通将以总计约380亿美元的价格收购恩智浦已发行的全部股票，全部以现金支付。没想到的是，这起预计于2017年底前完成的收购，由于波及面太广而被欧盟、韩国和中国延长了审批时间。

　　为打消欧盟关于合并后新公司的芯片与竞争对手的产品不兼容以及与NFC有关的重要知识产权问题等在内的相关忧虑，高通作出了一系列承诺。该公司表示，将在8年内对外授权恩智浦半导体的MIFARE技术和商标，并确保在其芯片组和其他公司的对应产品之间提供相同级别的互操作性。而且，高通表态不会收购恩智浦半导体的标准近场通讯专利以及后者的部分非标准近场通讯专利。这些专利将被移交给第三方，第三方将在3年内免费向全球授权。

　　高通在今年1月发表声明称，欧盟委员会和韩国公平贸易委员会均已批准公司对恩智浦半导体的收购计划。欧盟委员会在声明中表示：“委员会得出的结论是，高通通过承诺作出修改后，拟议的交易不会再引发竞争问题。委员会的决定是以高通完全遵守其承诺为前提条件的。”中国商务部目前是全球尚未批准此交易的唯一一家主要的监管机构。中国商务部目前仍在等待高通提供足够的让步，然后再批准这一交易。此前，中国国内公司已向商务部表达出他们的顾虑，即在高通收购恩智浦的交易完成后，这家公司可能会提高移动支付等领域的技术专利费，而且合并后的新公司不利于中国芯片制造商的成长。

　　除去中国商务部的态度之外，恩智浦的股东目前不愿把股票出售给高通，认为高通必须对每股110美元的收购价格进行调整。消息人士此前曾透露，由于高通方面迟迟不愿与恩智浦股东就提高收购价格开展谈判，这令他们感到非常沮丧。不过恩智浦得体的财务数据，将能够支持他们高通收购价格过低的观点。

　　在高通准备提价收购恩智浦的同时，博通并不支持高通的这一做法。博通首席执行官陈福阳此前曾表示：“依据我们和高通的观点，高通提出的每股110美元的收购价格是完整、公平的收购价格。我们认为，如果以超过每股110美元的价格收购恩智浦，那么原本归属高通股东的价值就会转移给恩智浦股东。我们不认为收购恩智浦就能够解决高通目前面临的所有问题。高通当前的问题出在公司内部。”

　　博通此前提出以1210亿美元的价格收购高通。高通董事会上周五表示，周三与博通之间的会谈未能就这笔交易达成一致。因此，这笔交易的命运最终很可能将由高通股东来决定。高通还表示，该公司认为周三的会谈是“建设性的”，董事会对于未来的进一步谈判持开放态度。高通在声明中称：“董事会一致认为，这个提议严重低估了高通的价值，且存在无法接受的高风险。因此，这不符合高通股东的最佳利益。”

　　除报价之外，高通董事会还提出了对反垄断问题的担忧。尽管高通董事会很高兴博通愿意剥离某些资产，以规避垄断问题，但也指出，博通拒绝回答有关高通技术授权业务未来走向的问题。因此，高通董事会很难知道，可能需要什么样的反垄断措施。高通还认为，博通提出的80亿美元“分手费”是不合适的。这笔费用无法补偿交易失败给高通股东带来的风险。

　　博通已先后两次出价收购高通，但均遭高通方面的拒绝。博通在去年11月初向高通提交了首份收购要约，愿意以每股60美元的现金加价值10美元的公司股票收购高通全部流通股，交易总价为1030亿美元。再加上高通的债务，此交易总价超过1300亿美元，为科技史上最大规模的并购交易。一旦收购达成，收购高通之后的新公司会成为超级“巨无霸”，改变整个芯片行业现有格局，让博通成为行业第三，仅次于英特尔和三星电子，在无线通讯芯片领域将处于绝对垄断地位。这将极大影响下游产业，包括手机、电脑等终端厂商及台积电、中芯国际等代工厂。(编译/明轩)