非理性繁荣：委内瑞拉用ICO融资了50亿美元 人们却对背后风险更加警惕

　　2月20日，委内瑞拉政府发行了虚拟货币“petro”，欲在3周内筹集约50亿美元。petro是世界上首个由国家发行的虚拟货币。这一事实再次表明虚拟货币的危险性。虚拟货币行业已经来到一个转折点，我们不禁要思考这个行业到底应该采取什么样的发展道路。

　　petro

　　根据委内瑞拉政府的公告，1 petro与该国生产的一桶原油的价格挂钩，人们可以用这种虚拟货币纳税和支付公共服务。委内瑞拉声称自己拥有世界上最丰富的石油储量——300亿桶。该国政府欲用这一点来说服投资者，让他们相信petro是有价值的。

　　这种由国家发行的虚拟货币引起了全世界的关注。总统Nicolas Maduro称政府已经从18.6万名投资者(来自127个国家，其中包括日本和美国)那里筹集到了约50亿美元。

　　然而，在金融市场和专家眼中，petro的信誉不是很好，因为委内瑞拉的经济和公共财政几乎快要破产。2014到2016年的原油价格下跌，加上美国实施的经济制裁，导致委内瑞拉的经济持续4年(2014-2017)萎缩。据估计，在过去2年里，该国经济每年的下滑速度超过10%。

　　委内瑞拉的预算赤字已达到国内生产总值的近20%，与此同时物价飞涨——一年增长26倍。委内瑞拉法定货币玻利瓦尔的价值已经崩溃。政府债券被评为“选择性违约”，几乎不可能在金融市场筹集到资金。

　　根据当地大学的一项调查，90%的人口陷入贫困，其中60%的人无力购买足够的食物。结果是，在2017年，委内瑞拉人的体重平均下降了11公斤。

　　用石油背书？

　　“一个无法发行债券的国家怎么能用虚拟货币来筹集资金?”金融市场和专家们都对petro持怀疑态度。“它与债券有什么不同?”根据委内瑞拉政府的公告，以下关于petro的事实变得清晰起来。

　　首先，petro不会给持有者带来利息，到期后用于购买它的钱也不会被返还给持有者。与它不同的是，债券会为持有者带来利息，到期后，只要发行国没破产，持有者就能拿到最初投入的钱。对投资者而言，petro有诸多弊端。委内瑞拉政府声称“它的背后有原油的支持”，但是并没说可以用petro去换原油。

　　此外，即使作为一种“货币”，petro的功能也是不足的。

　　据彭博新闻和其他媒体报道，目前你无法用委内瑞拉法定货币玻利瓦尔购买petro，而只能用美元、欧元或比特币等货币，且petro只能在委内瑞拉使用。一个很矛盾的事实是，购买petro的主要是外国人，但是唯一能使用petro的地方是委内瑞拉。

　　尽管如此，petro还是筹集到了50亿美元。没有其他原因，只因为它是一种虚拟货币。京都大学教授Naoyuki Iwashita指出：“如果委内瑞拉政府直接向外国投资者发行债券，它不会得到一个子儿。petro是一场‘由国家发起的ICO’。”

　　ICO正在渗透全世界。通过它，创业公司可以轻松筹资而无需承担与股票发行相关的责任，如支付股息、出让决定权。委内瑞拉政府可以自由使用通过petro筹集到的资金，同时没有任何付还或支付利息的义务，就像ICO一样。

　　另一方面，已经出现了重大ICO诈骗案，发行公司在筹集到大笔资金后立即消失踪影，因此许多国家认为ICO是一个问题。

　　正确的前进道路？

　　虚拟货币的市值在过去一年增长了30倍不止。但是，伴随出现的诈骗、数字货币盗窃、国家发行难以理解的虚拟货币等问题给这种繁荣蒙上了一层阴影。“谁将从ICO和虚拟货币中获利?对此我表示怀疑。”Iwashita说。

　　为此，日本金融服务局正在把重点从推动行业发展转移到加强监管上来。

　　虚拟货币将走向何方?许多专家认为，随着监管的加强，区块链技术——作为虚拟货币的基础——需要得到进一步的完善。

　　区块链技术让人难以伪造数据。世界各地的金融机构对这项技术进行了深入的研究，因为他们相信该技术可以改进现有金融系统。

　　3家日本银行(其中包括理索纳银行)在3月7日宣布，他们将在今年秋季开始提供基于区块链的汇款服务。在日本，除了虚拟货币，其他基于区块链的服务几乎还处于实验阶段，而现在它们终于进入了实际应用阶段。

　　通过智能手机，人们将能在任何时候轻松转账;银行将可以收取10%或更低的汇款手续费。支付灵活性的增加会催生新业务。“日本的区块链技术遥遥领先。”SBI Ripple Asia公司首席执行官Takashi Okita说。

　　日本丽泽大学的Masashi Nakajima教授表示，如果区块链“扩散到金融领域之外，它可能会改变整个世界。”

　　现在，虚拟货币的非理性繁荣受到了质疑。在这个时候，行业需要的是脚踏实地努力服务现实生活。

　　编译：邓桂华。本文来自the-japan-news