蛋壳公寓爆雷只是表象，金融风险才是问题

　　日前，蛋壳事件仍在不断发酵，房东、租客、金融机构、蛋壳之间的矛盾在升温。一些房子已经断水断电，租户与房东也矛盾也频频出现。

　　蛋壳公寓成立于2015年，做长租公寓业务，它们向房东租房，进行统一的装修以及后期的运营，之后再租给租客。赚的就是这个中间的差价以及服务费。

　　蛋壳公寓运营的公寓数量为41.9万间，在北京、上海、深圳三个城市运营的公寓数量就有20.7万间。这家公司已经在美国上市。

　　所以，蛋壳公寓出问题，影响非常大。不过，在蛋壳公寓的问题背后，问题要严重得多。蛋壳模式后的金融风险才是大问题。

　　蛋壳公寓的运营模式

　　蛋壳公寓的运营模式并不只是简单的低价收房，高价转租。而是利用了 “租金贷”金融产品。

　　在“租金贷”模式下，长租公寓一方，让没有钱，但是有固定收入的租客办理个人消费贷款。

　　长租公寓通过房屋租赁合同，让房客以贷款获取资金，然后一次性预付一年等期限房租及押金，长租公寓再向房东月付或者季付租金。

　　这样，长租公寓就有了一个租金的时间差。一套房子，长租公寓一方，向房东支付是季度甚至月付，而收取租金是一年收取。

　　租客一方，每个月支付的不是房租，而是租金贷款。

　　长租公寓一方面，因为有租金的时间差，它是可以跑路的，只要一跑路，租客一年的租金，与房东一个月甚至一个季度的租金。就被长租公寓卷跑了。

　　房东没有收到房租，自然要收房子。而租客已经办理了租金贷款，签了小贷公司的贷款。无法挽回经济损失。

　　矛盾就转化为了租客与房主之间的矛盾。

　　蛋壳模式隐藏的金融风险

　　对金融机构来说，放给租客的贷款如果出现违约，这是实实在在的风险，租客认为蛋壳公寓跑路是欺诈，还款意愿低下，同时，在贷款时如果审核不严格，最后这些贷款就会成为坏账。

　　而可怕的是，蛋壳公寓只是冰山一角，类似利用各种名义欺诈贷款的事情非常多。

　　一些公司以招聘为名，招聘人员，然后进行高价培训。入职就要培训，这个似乎没有问题。

　　但是，招聘来的人员没有钱缴纳培训费，那就让这些人员办理个人消费的信用贷款。

　　培训费就进入了招聘公司口袋。而招聘培训后，以各种理由不予录用，或者短期试用后解雇。这些被骗的人就背上了债务。

　　而从金融风险角度，求职者本来就没有收入，他们背负的个人信用贷款很容易成为坏账。

　　类似的贷款多了，会有大量的基本贷款都是坏账，而这些基本的贷款会衍生很多衍生金融产品，这种风险是连锁性的。

　　最后会导致系统性的金融风险和违约。

　　加强监管是出路

　　最近，一些地方已经开始注意到租金贷的风险问题，开始要求监管账户，这是一个解决问题的态度。

　　实际上，最近今年，由于互联网金融管理的缺乏，很多传统的金融监管都没有落实。

　　以前金融监管是严禁混业经营的，但是搞互联网金融的在创新的大旗下什么都可以做。

　　本来，现金贷的客户很多是无法进入金融机构获取贷款的，因为他们风险很高。而通过租金贷款，培训贷款，这些人就可以背上债务。并且利用征信等办法逼迫其还款，增加底层的负担。

　　各种与购物带货相关的地方，都会提供消费贷款，这些消费贷款同样蕴含金融风险。

　　对于监管来说，需要对这些底层的贷款进行规范，同时限制贷款产生的衍生金融产品，避免系统性风险的传播。

　　监管跟上，才能釜底抽薪，不让所谓的创新引发巨大灾难。