联想公布中东战略：推动商业增长及实现长期股东价值

　　8月19日，联想集团在港交所发布公告，将于9月12日以线上+线下的混合方式举行股东大会，对公司与Alat订立战略合作框架协议及债券认购协议进行表决。Alat是沙特阿拉伯王国PIF的全资附属公司，拥有独立投资授权，是一家拥有1000亿美元资本的长期战略投资者。

　　联想集团坚定看好此次战略合作，公告中表示“此次战略业务交易为本公司于中国及MEA地区的长期增长提供一个重要机遇，主要理由为：引入长期战略合作伙伴，实现股东基础及战略选项国际化;扩展至MEA地区的地理多元化，同时巩固联想在中国的地位提供了增长机会及动力;按有利条款发行融资工具，支持多项战略举措;财务灵活性助力战略转型;管理团队以大额个人财务承担作出大力支持，彰显对联想集团长期前景的信心;战略业务交易整体而言为联想集团提供了可用的最佳方案。”

　　在近日的联想集团第一财季财报中，联想集团董事长兼CEO杨元庆表示，此次战略合作确立后，三年内联想中东业务将从12亿增长到60亿美金，并且每年将节省约1.1亿美元的利息，“我们的目标是通过此次战略合作，中东地区业务达到整个联想总收入的接近10%。“

　　联想集团此次公告内容摘要如下：

　　于2024年5月28日，本公司与Alat订立战略合作框架协议及债券认购协议，以发行本金总额为2,000,000,000美元(相当于约156亿港元)的可换股债券。兹提述本公司日期为2024年5月29日有关战略合作及债券认购协议的公告。于债券认购协议日期同日，本公司亦建议发行1,150,000,000份认股权证，发行价为每份认股权证1.43港元。认股权证发行的初始所得款项将约为2.1亿美元，以及假设认股权证按初始行使价获悉数行使，将实现额外资本18亿美元。兹亦提述本公司日期为2024年5月29日及2024年7月15日有关战略合作框架协议、债券发行及认股权证发行的公告。

　　本公司拟将可换股债券所得款项主要用于现有债务再融资，而认股权证发行所得款项将用于MEA地区的业务扩张，悉数行使认股权证所得款项将确保及时、充分地投资于研发及混合AI。

　　尽管需要作为两个独立提案分别在股东大会上进行审议及获得股东批准，但战略业务交易被视为推动本公司商业增长及实现长期股东价值的统一战略举措中同样不可或缺的要素。本公司认为，整体而言，战略业务交易为本公司于中国及MEA地区的长期增长提供一个重要机遇，主要理由如下：

　　引入长期战略合作伙伴，实现股东基础及战略选项国际化

　　与Alat的长期战略合作伙伴关系使本公司能够通过Alat及Public Investment Fund的投资及联系，获得在沙特阿拉伯王国、MEA地区及全球的潜在商业机会;

　　扩展至MEA地区的地理多元化，同时巩固我们在中国的地位提供了增长机会及动力

　　本公司将进行业务发展及制造版图扩展，增强市场覆盖范围，以捕捉全球，特别是MEA地区的强劲增长势头;

　　按有利条款发行融资工具，支持多项战略举措

　　本公司可利用募集的资金对现有债务进行再融资、补充一般营运资金、用于在MEA地区的扩展及支持战略举措，以及同时债券发行于前三年内不会导致现有股东持股比例摊薄。认股权证如获行使，将以接近20年股价高位的实际发行价13.74港元为本公司提供资金。本公司预计通过战略业务交易每年将节省约1.1亿美元的利息，其乃未计及行使认股权证之所得款项;

　　财务灵活性助力战略转型

　　额外的收入增长机会及产生的利息节省为本公司提供了更大的财务灵活性，以在AI、研发和潜在的非有机增长机会等领域进行增量策略投资，以推动其持续战略转型;

　　管理团队以大额个人财务承担作出大力支持，彰显对本公司长期前景的信心

　　主席认购认股权证展现了对本公司持续转型、全球市场领导地位及增长势头的信心，也通过增强本公司管理层的积极性，绑定股东与本公司管理层的利益;

　　战略业务交易整体而言为本公司提供了可用的最佳方案

　　本公司已考虑其他融资替代方案，并经深思熟虑后确定，提案整体而言(包括就认股权证条款与市场参与者进行的讨论)构成本公司的最佳替代方案。本公司认为，战略业务交易整体而言为本公司提供了可用的最佳方案。

　　董事会相信，Alat的独特地位(即主权基金Public Investment Fund的全资附属公司)将为本集团提供沙特阿拉伯王国的主权财富资源，而其他私人基金则无法利用该等资源。本公司与Alat于2024年5月28日订立战略合作框架协议，该协议构成本公司与Alat之间战略合作的基础。

　　根据战略合作框架协议，本公司将(其中包括)在沙特阿拉伯王国利雅得设立服务MEA地区的新地区总部，其中将包括一个客户中心以创造MEA地区的客户需求，以及专注于MEA地区的研发中心。

　　Alat将向本公司提供支持和协助，确保战略合作顺利实施，其中包括协助本公司在利雅得挑选地区总部的处所及获得适用于位于利雅得的地区总部的所有许可、执照和政府机构批准。Alat亦将根据本公司对生产设施的要求，交付该生产设施的处所。

　　Alat为沙特阿拉伯王国的Public Investment Fund的全资附属公司，拥有独立投资授权，是一名拥有1000亿美元资本的长期战略投资者，通过运用沙特阿拉伯王国的主权财富资源，帮助被投资公司在全球范围内成长。

　　认股权证发行将为本公司产生即时所得款项约2.1亿美元，惟无法确定认股权证将获悉数行使，亦无法确定本公司将从有关行使产生的额外所得款项金额。若认股权证附带的认购权获行使(若实现)，亦将对本集团的营运资金状况产生正面影响。因此，预计本公司的现金状况、流动资产及流动比率将得到改善。