陌陌财报解读： 拓宽用户增长天花板

　　陌陌公布了2016年第四季度及2016年全年未经审计的财务业绩。这份财报中，其营收、净利润、业务增长和用户数均创下了历史新高。

　　财报显示，2016年第四季度，陌陌净营收达2.461亿美元，同比增长524%。不按照美国通用会计准则计量，2016年四季度归属于陌陌的净利润为9150万美元，同比增长674%，持续八个季度盈利。同时，截至2016年12月31日，陌陌月活用户达到8110万。

　　陌陌2016年全年净营收达到5.531亿美元，同比增长313%。归属于陌陌的净利润为1.453亿美元，2015年全年净利润为1370万美元。不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌的净利润为1.77亿美元，而2015年净利润为3110万美元。

　　受财报利好消息刺激，陌陌周二大涨12.74%，报收于30美元，市值达43.5亿美元。

　　直播业务成陌陌强大收入和利润引擎

　　陌陌直播业务在2015年第三季度上线，根据陌陌以往财报显示，其直播营收占净营收占比在2016年第一季度、第二季度、第三季度占比分别为30.65%、58.48%、69.17%处于不断攀升的状态。直播服务营收增长迅猛，主要原因在于越来越多的用户正在尝试使用直播服务。

　　截至2016年第四季度，陌陌直播服务产生营收1.984亿美元，占净营收占比超过80%，呈现出更为抢眼的增长势头。2016年第四季度直播服务的付费用户已达到350万。

　　可以看到，陌陌的直播业务已经成为这家公司收入和利润增长的引擎。而与其他直播公司不同的是，陌陌将其社交功能与直播功能相互打通，能够从视频和社交活动的融合中获得协同效应，并且通过向平台引入娱乐内容，获得扩大用户群的巨大机会。

　　陌陌公司CEO唐岩在电话会议中表示，通过优化现有的社交体验，并引入新的社交场景和娱乐场景，陌陌正沿着正确的方向前行，逐步成为一个更大更稳定的社交娱乐社区。

　　原有的工具化属性减弱 推动整体平台视频化

　　除了直播营收大幅增长外，在该业务的带动下，陌陌其他业务的营收增长也相应提高。

　　财报显示，陌陌2016年第四季度的移动营销营收为1970万美元、会员等增值业务收入达到1910万美元，移动游戏营收为1130万美元，分别同比增长了29%、31%和45%。

　　截至2016年12月31日，陌陌月度活跃用户数为8110万人，上一年同期陌陌月度活跃用户数为6980万人，同比增长16.12%。其中付费会员人数也随之增长，截至12月31日，陌陌会员人数为350万，上一年同期为290万同比增长20.7%。

　　关于如何驱动用户增长，唐岩称主要来自于两个层面：

　　第一是在产品的方面，过去一年陌陌在视频化和娱乐内容添加方面对于用户数量的直接回升和活跃度都产生较为显著的积极影响，这证明了视频化及娱乐内容消费与开放式的社交有天然的协同效应。2017年陌陌会推动整体平台的视频化并提升娱乐内容的质量和丰富度，这能够帮助陌陌降低陌陌平台原有的工具化属性，从而拓宽陌陌用户的使用场景形成的用户增长天花板。

　　另一方面，公司已经成立五年，注册用户基数已经接近三个亿。作为一个大体量的成熟的应用，要想获得MAU增长的重新加速，除了产品和应用场景方面的积极变化之外，陌陌还需要大规模的市场投入来对用户进行告知。陌陌预计在今年第二季度加大对品牌认知度的投放力度，增加用户对陌陌的直播和整体的视频业务的认知度。

　　以直播为核心辐射视频、娱乐内容布局

　　从2015年9月上线陌陌现场，2015年12月开通红人直播，2016年4月全面开放全民直播，9月增加短视频“时刻”功能，陌陌越来越不像一个单纯的陌生人社交软件了。

　　过去很长一段时间，陌陌的动态格外引人注目，陆续发布了动态视频、直播、时刻等与视频相关的功能，视频内容已经成为了陌陌产品内的重要元素——陌陌开始从原来的社交应用开始向泛社交、泛娱乐方向的平台去延伸。

　　数据显示，2016年第四季度，陌陌日活用户平均使用时长同比增长超过10%，同期，反映社交平台用户稳定性和粘性的重要指标——平台关系达成量同比增长48%。唐岩称，这些结果均表明，陌陌正引入新的社交娱乐场景，逐步成为更大更稳的社交娱乐社区。

　　可见，以陌生人社交起家的陌陌正不断拓宽自己支脉，从摆脱人们对于陌陌“约”的刻板印象，到上线陌陌现场、直播，以及短视频功能，陌陌正在向泛娱乐化的方向迈进。同时，陌陌希望通过社交平台这个入口，以直播视频为载体，生产出越来越多的优质娱乐内容。

　　比如前不久陌陌直播与太合音乐集团达成战略伙伴关系，通过整合太合音乐在唱片业的优势资源与陌陌直播的网络资源，打造音乐产业链。

　　除此以外，陌陌对于优质娱乐内容的输出渠道有着更多想象空间。比如陌陌成立了“陌陌影业”， “我们的娱乐生态是需要涉足这个(影视)行业的，是需要涉足电影、网剧这些东西，(这)是符合我们整个娱乐内容建设的生态链条的。”唐岩在此前接受腾讯科技专访时曾如此表示。

　　总的来说，陌陌在第四季度无论是在产品、业务发展还是财务表现上都取得了两眼成绩。唐岩称，2017年陌陌看到更多来自泛社交和泛娱乐领域的机会，能够服务于我们沿着既定的战略目标持续增长。