微软高管解读财报：AI服务本质上是计算 正在加速成长

　　据外媒报道，微软在周四盘后发布了2018财年第四财季业绩。报告显示，微软第四财季营收为300.85亿美元，较去年同期的256.05亿美元增长17%;净利润为88.73亿美元，较去年同期的80.69亿美元增长10%。

　　财报发布后，微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉(Satya Nadella)、首席财务官(CFO)艾米·胡德(Amy Hood)、首席会计官(CAO)弗兰克·布罗德(Frank Brod)和投资者关系总经理迈克尔·斯宾塞(Michael Spencer)和副总法律顾问兼公司秘书科洛林·弗朗茨(Carolyn Frantz)出席了分析师电话会议，解读本季度业绩。

　　以下为分析师电话会议概要：

　　摩根士丹利分析师Keith Weiss：谢谢各位。恭喜你们取得了靓丽的季度业绩。我想深入了解一下Azure云业务。我认为Azure本季度的总体表现要好于大部分人的预期。而且我感觉Azure的业务类型更加具有战略性，也有点不一样。所以Satya（腾讯科技注：微软CEO），我希望你能跟我们谈谈工作负荷的类型，Azure上使用的服务类型，以及它们在过去一年中的演化。

　　还有请问Amy（腾讯科技注：微软CFO），我想你可能有了一个新的KPI。你们的Enterprise Mobility增长了55%，这是否符合你们的预期？因为我知道你们在某种程度上降低了我们对这部分业务的增长预期。这一增速是否与你们预期中的增长放缓一致，还是说比想象中更好？

　　微软CEO萨蒂亚·纳德拉：感谢你的提问。总体上，在工作负荷的构成方面，它一直都是相当稳定的，显示出我们的混合价值主张持续产生共鸣。所以，这意味着大量的工作负荷在转移到云端，人们既使用Azure Stack也使用Azure。所以这持续推动我们的IaaS服务大幅增长，因为用户基本上都希望提升和转移他们目前的数据中心工作负荷。在此基础上，我们甚至还在加速应用的现代化。这推动了许多更高水平的服务，尤其是我们的数据服务和AI服务。当AI服务本质上是计算时，所有这些计算都需要存储和数据，这是我们看到的另一个正在加速增长的领域。

　　我想说的是，我们正在越来越多地看到“一级”(Tier 1)工作负荷。从某种意义上说，当你谈到一些全球最大的品牌在业务方面做出的承诺，第一，这是他们运营的核心;第二，他们在云端运行它。所以，这对我们来说无疑是一个市场差异。

　　微软CFO艾米·胡德：关于按用户服务(per user services)问题，特别是Enterprise Mobility方面，其在第四季度的表现要略好于我的预期。实际上，这些按用户服务，如EMS(微软企业移动性和安全性工具)的驱动力就是Satya所指的价值主张。例如我们的Microsoft 365，它实现了广泛地增长。另外还有Windows商业版、Office 365和EMS。我们在第四财季的表现确实超出了我的预期。

　　德意志银行分析师Karl Keirstead：商业预收收入和预定再次交出极其强劲的表现，显然微软正在受益于强劲的EA续订。展望2019财年，这些续订活动的程度与2018和2017财年相比如何？（你们对未来的展望）听起来似乎仍然很有建设性，但我想知道是否跟刚刚结束的财年一样好？谢谢？

　　微软CFO艾米·胡德：谢谢，Karl。让我把这个问题分解一下，因为你实际上问了几件很重要的事情。第一，预收收入增长在第四季度末很强劲，是因为需要续订的客户大多都续订了。但我们也在第四季度增加了新的工作负荷，增加了新的机会，例如Azure和Dynamics 365等。所以第四财季的表现不止是因为客户续订强劲，还因为增加了新的工作负荷和新的价值。所以展望2019财年，我对续订活动和增加新价值方面都很乐观。问题的第三部分是关于新财年的续订基础相比2018财年如何是吧?答案是，稍微更大一些。但季度与季度之间存在着相同的波动。所以第一财季的续订基础实际上跟去年几乎相当。

　　高盛分析师Heather Bellini：能否谈下Azure Hybrid Benefit是如何改变净扩张率类型的，你们的ELAs服务是否要面临续订？我知道你们和Karl刚才谈过这个问题，但能否可以帮助我们了解，这对账户的扩充率有何帮助？ 这将如何推动你们现有合约的增长？另一个问题是。您已经提到，相比基于用户的服务，基于消费的服务将取得更大增长。我想知道的是，这会对毛利率产生影响吗？在这两种服务中，其中一个的毛利率是否比另一个更高？Azure未来的毛利率会有什么变化？