12家机构逆势喊出“买入“ 腾讯这个业务给他们打了“强心针”！

　　腾讯股价又出现“黄金坑”，受国际经济环境的影响，腾讯股价受挫，在探底328.28港币后，出现反弹，买点再现。多个机构在这个时候也抛出“买入”指令，6个月内，12家机构均给出“买入“评级。认为游戏业务回暖和流量优势仍可让腾讯保持其盈利势头。机构给出最高目标价是450港币以上，在其看来，腾讯后市无疑尚有较强上升空间。

　　腾讯再现买点

　　受外围复杂环境的影响，临近发布财报的腾讯股价又出现波动，一度探到年线335附近，出现强有力的支撑，尽管外围环境仍存在不确定因素，但股价还是迅速反弹。8月12日，港股通资金今日净流入25.67亿元，其中仅腾讯一家流入就有3.01亿元。客观说明了北水资金的持续布局。

　　游戏业务回暖

　　游戏一直是腾讯最赚钱的业务，去年股价持续下跌，除了受外围经济环境影响，还有就是游戏业务受政策监管，出现缓慢增长，从而拖累业绩，致使股价下降。从去年底开始，游戏政策明朗，腾讯游戏回暖，股价一路狂奔，在4月11日创下399.40的反弹新高。

　　进入暑期，手游市场强劲复苏，占据手游绝大部分市场的腾讯也再次受益。2019年7月18日，开放世界MMO手游《龙族幻想》由腾讯发行上线，很快登上iOS免费榜、畅销榜双榜首。此前，腾讯发行的休闲竞技手游《跑跑卡丁车》也取得巨大成功。在老游戏当中，《王者荣耀》老当益壮，《和平精英》新赛季活动提振了流水。现在，iOS游戏畅销榜出现了罕见的一幕：前4名全部被腾讯游戏占据。

　　腾讯控股以及“腾讯系”CP，包括世纪华通、完美世界等，今年下半年仍有饱满的产品线，将继续提升市场份额。在暑期剩下的时间，完美开发的《我的起源》、世纪华通开发的《龙之谷2》均有可能成为爆款;腾讯自研的《王牌战士》《天涯明月刀》《乐高无限》也有可能上线。

　　汇丰环球研究发表报告表示，基于云业务及支付业务市占率提升、手游业务于第二季及第三季可望提升，该行决定上调腾讯盈利预测。重申对腾讯(00700.HK)“买入”投资评级，基于其盈利质素及透明度更佳表现，决定上调对其目标价，由原来458港元升至464港元。

　　高盛也发表报告称，在第二季发放游戏版号恢复下，加上其他游戏表现强劲，预期腾讯手机游戏收入将会得到恢复，并将年增长23%。

　　流量优势仍存

　　腾讯最近出现的股价回调，有人认为是因为腾讯广告业务将继续低于市场预期，特别是在在字节跳动旗下产品广告货币化力度加强的背景下，这个问题，在Q1财报发布的时候，也有不少人担忧。

　　事实上，这个问题对腾讯影响并不大。广告的问题归根到底还是受经济环境的影响，行业承压，无一幸免。对于拥有强大社交流量的腾讯来说，还有很大潜能未挖掘，只要稍微优化一下，在广告填充率提升、新广告位拓展等方面仍可积极而为。

　　中信证券认为，腾讯广告业务长期潜力巨大，成长性依然突出。腾讯占据国内超过 40%的用户流量，而 2018 年在线市场份额占比仅为 13%，较不匹配。广告填充率提升、新广告位拓展等，均是公司中短期提升广告货币化能力的可能举措。

　　对于腾讯的广告业务，高盛尽管持谨慎看法，但还是认为，第二季广告业务收入将年增长20%。金融科技和商业服务收入年增长51%至248亿元人民币，云端业务贡献38亿元人民币。继续维持其“买入”评级，目标价418港元。

　　从技术面出现“黄金坑”，再到基本面，游戏业务强势回归，流量优势带来的广告业务增长，还有云业务的加持，2天后腾讯财报无疑充满想象空间。