科沃斯悬了

　　@科技新知 原创作者丨田萧 编辑丨蕨影

　　随着大疆的传闻愈演愈烈，整个扫地机行业似乎都在屏息以待。

　　扫地机市场的兴起，仿佛是一场微小却深远的变革，也捧出了身价暴涨的“扫地茅”科沃斯。然而，在繁荣消退、竞争激烈的环境中挣扎数年之后，科沃斯却越来越感到沉重的压力。

　　此时，行业中的新变数也逐渐浮出水面——大疆，这家以无人机、智能硬件驰骋多年的科技巨头，一直以创新和颠覆著称，被传正在酝酿进军扫地机市场的计划。

　　在这股风起云涌的浪潮中，大疆的下一步棋将如何落子?科沃斯能否继续保持住自己的市场地位?

　　双11销量大涨，能否“翻红”

　　最近，在股价几近腰斩的背景下，科沃斯再次交出了令人担忧的Q3财报。从2023年的增收不增利，财务状况进一步恶化，如今收入和利润双双下滑。

　　尽管前三季度总收入维持在102.26亿元，略微下降2.9%，但仅从第三季度来看，科沃斯的净利润锐减69.21%，仅为603.9万元，下滑近70%。剔除掉近3000万元的政府补助后，扣非净利润更是呈现出高达264.9%的降幅。

　　更危险的是，科沃斯的存货周转天数也有所增加，现金流亦受到挤压。数据显示，科沃斯第三季度的月度均价较去年同期均出现下滑，7-9月份均价同比下滑7.03%、10.74%和10.08%。也就是说，科沃斯在通过降价来促进销售，但其销售情况似乎并未得到显著改善，越卖越亏。

　　然而，在这片阴云之中，科沃斯依然迎来了一线曙光——双十一的销售旺季。得益于 “国补”政策，扫地机器人品类在双十一期间出现了明显的销量增长。根据统计，智能扫地机器人的销售额同比增长了200%。

　　科沃斯在这一波热潮中也未能缺席，科沃斯机器人公关总监马宪彬10月底向媒体表示，双11加上“国补”的促销力度很大，科沃斯两款扫地机器人新品开始发货之后，货品流动速度很快，第一批备货支持了三周就消耗掉了。工厂正在紧急调配模具、零配件来生产，增开生产线，补充供应的空档。

　　双十一大涨，能让科沃斯“翻红”吗?

　　长远来看，情况并不乐观。从消费者的购买偏好来看，价格依然是决定购买决策的主导因素，随着政策的退场，未来消费者是否依然能保持购买力，成为一个未知数。长期来看，价格导向的消费者偏好是否能带来更深远的品牌吸引力，也值得深思。

　　事实上，卷低价的战略已经拉低了科沃斯的毛利率。财报显示，第三季度，科沃斯毛利率为‌46.82%‌，虽同比上升0.9%，但环比下滑了4.23%，而2022年Q4科沃斯的毛利率还有55.26%，两年不到毛利率就跌了近10%。

　　同期，科沃斯资产减值损失为6262万元，同比减值损失增长106.86%。虽然科沃斯并未披露第三季度资产减值的具体科目，不过根据科沃斯半年报披露的数据来看，上半年科沃斯资产减值损失6460.29万元，全部由存货减值导致。

　　扫地机器人产品的价格正在不断走低，普及型产品的涌现和市场竞争的激烈，使得原本相对高端的产品不得不面临更大的价格压力，企业的利润空间被挤压得越来越窄。

　　对科沃斯而言，一时的“翻红”，并不能解决根本性问题。

　　同质竞争下，疲态尽显

　　科沃斯的财报仿佛一面镜子，映射出扫地机器人行业愈发严峻的市场现实。这个曾经快速发展的市场，正经历着它的天花板，而下一轮增长的引擎依旧未能启动。

　　那么，科沃斯的瓶颈究竟在哪里?

　　首先，国内市场的扫地机器人渗透率已经触及上限，未来的增长空间显得愈发狭窄。中国的扫地机器人市场，曾经历过一段如火如荼的“狂飙”时光。从2017年到2021年，市场规模几乎翻倍增长，但这一切的势头在2022年戛然而止，销量下滑24%，回到了几年前的水平;2023年销量有所回升，但增长也是个位数，只同比涨了4%，距离2020年高点仍下降了近三分之一。

　　尽管Statista统计国内市场的扫地机渗透率仅有约6%，增长仍有巨大提升空间，但仔细分析会发现，真正的挑战已经悄然到来。特别是在一二线城市，大多数家庭的空间有限，而扫地机器人作为一款辅助清洁的设备，显然难以成为“必需品”。

　　其次，无论国内外市场，科沃斯都面临着激烈竞争。曾几何时，科沃斯几乎是扫地机器人市场的代名词，但随着石头科技、追觅等品牌的崛起，科沃斯已经不再是那个唯一的“英雄”。这些后起之秀不仅迅速追赶上了科沃斯的步伐，还凭借频繁的新品迭代，牢牢把握住了消费者的注意力。

　　海外市场的开疆拓土，也并非如预期那般顺利。曾几何时，科沃斯将“出海”视为未来增长的最大亮点，然而，虽然欧美消费者对扫地机器人的接受度较高，但市场上早已有成熟的本地品牌深深扎根，且这些品牌不仅在技术上有过硬的积淀，更在消费者心中占据了难以撼动的地位。

　　从数据上也可以看出，在线上市场，此前科沃斯市场份额第一，2023年初销售额市占率接近40%。但今年1-9月，石头科技已经连续六个月销售额份额占据首位。

　　根据IDC最新的数据，也能看出科沃斯增长并不理想，正被劲敌蚕食。《全球智能家居设备市场季度跟踪报告，2024年第二季度》追觅当季全球出货量同比增长73.3%，小米同比增长16%，石头科技同比增长8%，然而此前市占率较高科沃斯和美国品牌irobert却分别下降9.4%和6%。

　　科沃斯与其竞争对手之间的差距，逐渐放大。

　　与此同时，但整个扫地机器人行业陷入了严重的同质化竞争，尽管奥维云网数据显示扫地机器人品牌CR5集中度为90%，国内市场占有率常年排名前五的科沃斯、石头科技、小米(01810.HK)、云鲸、追觅江湖地位颇为稳固。

　　曾几何时，“创新”是科沃斯的标志，但如今的技术突破似乎变得愈发艰难。

　　诸如自清洁、热水洗拖布、全基站等新功能，虽能在短期内吸引一些消费者的眼球，但从本质上看，这些“微创新”只是对现有技术的细微调整，远未带来革命性的突破。而当所有品牌都在争夺这些小小的技术差异时，行业的竞争本质已逐渐变得模糊且乏味。

　　如同一场激烈的战斗，在过去的几个回合中，科沃斯已经疲态尽显。

　　“追兵”大疆入局，如何应战?

　　就在科沃斯苦苦挣扎之时，一位未来的“劲敌”正在悄然接近，它就是大疆。

　　近期，有媒体报道称，大疆已经研发扫地机器人四年时间，如果一切顺利，该公司的扫地机器人产品将在明年年中发布，且该产品的定价与市面上的高端扫地机器人接近。

　　对此，大疆在回应中并未否定正在研发扫地机器人，这让业界充满了猜测与期待。毕竟，大疆在无人机领域积累的技术优势让它在扫地机器人领域的入场，注定会掀起一场技术风暴。而这场风暴，也必然将“一哥”科沃斯拉入战场。

　　大疆的入局将对科沃斯带来哪些威胁?

　　首先，科沃斯的财报曾透露出一个鲜明的矛盾，它的营销费用像开闸的洪水，一路飙升;而研发投入却像是温水煮青蛙，慢慢爬升，始终未能突破关键的技术瓶颈。具体来看，财报显示，2021年-2023年，科沃斯的销售费用分别为32.37亿元、46.23亿元、52.97亿元，在总营收中的占比分别为24.74%、30.17%、34.17%;研发费用分别为5.49亿元、7.44亿元、8.25亿元，在总营收中的占比分别为4.20%、4.85%、5.32%。

　　过高的营销投入，虽然在短期内帮助它保持了市场份额，但却让其硬实力的提升变得异常困难。随着竞争的加剧，越来越多的消费者对这种“渐进式创新”感到厌倦，开始渴望突破性的技术革新。而这正是大疆进入扫地机器人市场的一个重要契机。

　　作为一个以科技驱动为核心的企业，大疆的技术底蕴无可小觑。无人机行业的成功经验，意味着它在视觉识别、路径规划、激光雷达等技术领域已经积累了深厚的实力。这些技术，在扫地机器人领域的应用，几乎是顺理成章。

　　想象一下，当大疆的激光雷达与扫地机器人结合，路径规划能够更加精准，避障效果更加智能，甚至能够避开宠物粪便这种细节问题，这种设计上的“品位”对许多消费者无疑有着巨大的吸引力。

　　相比之下，科沃斯在这一方面则显得有些“迟钝”。从今年的新品来看，尽管它在“超薄”机身和智能导航系统等方面已经做了一些尝试，但这些尝试仍显得有些拘泥于传统的技术路径。质量问题、维修率高、用户体验不佳，这些问题也一直是科沃斯的“心病”。当消费者手中的扫地机器人仍然无法完美执行清扫任务时，他们对科技的期待与现实之间的落差，便成了市场中的巨大痛点。

　　更为重要的是，大疆的入局，必然会激发出一轮新的行业竞争浪潮。这场即将到来的竞争，不仅是技术与创新的较量，更是品牌与市场认知的碰撞。

　　科沃斯和其他品牌，如果不能尽快在智能化、用户体验等方面有所突破，将面临前所未有的挑战。而大疆，凭借其深厚的技术积淀和对市场的敏锐嗅觉，似乎已经做好了全面入局的准备。扫地机器人市场的“硝烟”，将从此掀起新的篇章。

　　创新停滞、技术实力不足，往往是一个品牌走向衰败的开端。扫地机行业的竞争格局，也正是被这一规律所深刻映照。

　　扫地机市场正期待一场全新的变革——不再是无止境的功能堆砌，而是从根本上重新定义消费者的使用体验。从同质化竞争到真正意义上的技术创新，这种转变，或许正是整个行业未来的方向。能够洞察到消费者真正需求的品牌，才能真正抓住智能化浪潮中的核心痛点，走得更加稳健、走得更加长远。