中商产业研究院：《中国数字货运市场前景及投资机会研究报告》

　　近年来，以物联网、云计算、大数据、人工智能、5G、区块链等为代表的新一代信息技术与传统货运物流业融合，网络平台道路货物运输经营许可等政策措施陆续出台，货运物流数字化转型提速，数字货运亮点突出，成为物流业高质量发展的助推器。

　　一、数字货运的定义及发展历程

　　数字货运物流产业是以新一代信息技术为支撑、以数据资源为关键要素、以互联网平台为重要载体，通过数字技术与货运物流行业深度融合，推动货运物流数字化转型，重构产业发展模式的新型产业形态。数字货运物流是货运领域产业数字化、数字产业化、数字化治理、数据价值化的统一。20世纪以来，我国货运物流数字化转型经历了以下四个阶段：

　　资料来源：《中国数字货运发展报告》、中商产业研究院整理

　　二、数字货运行业发展政策

　　数字货运平台已经成为物流数字化发展的重要契机，是加速向数字化供应链转型的重要力量，也成了新发展格局下构建现代流通体系的有力支撑。近年来，国家相关部门出台了一系列鼓励政策，为数字货运行业的发展提供了良好的政策环境。具体政策如下：

　　资料来源：中商产业研究院整理

　　三、数字货运行业发展现状

　　1.数字货运平台市场规模

　　根据《中国数字货运发展报告》，2022年包括网络货运平台和撮合交易平台等在内的中国数字货运整体市场规模约为7000亿元，市场渗透率约15%。其中，按线上交易总额计算，2022年中国数字货运平台在线交易总额约为4899亿元，在整车运输市场中的渗透率约占11%，预计2023年线上交易总额将继续扩大至5538亿元。

　　数据来源：《中国数字货运发展报告》、灼识咨询、中商产业研究院整理

　　2.数字闭环交易平台市场规模

　　闭环交易平台能够促成从发出订单、定价、预付款、货运匹配、订单追踪到付款结算确认的端到端过程，可加以分析并用于改善平台服务质量和效率。根据弗若斯特沙利文的数据，2022年全球网络货运GTV中有22.4%来自闭环交易，其市场规模约为163亿美元，预计2023年将增至248亿美元。

　　数据来源：弗若斯特沙利文、中商产业研究院整理

　　3.数字货运行业投融资情况

　　近年来，数字货运创业企业逐渐成为资本市场的投资热点。2020年6月，满帮集团在纽交所上市，发行8250万股ADS，发行价格为19美元，筹资15.675亿美元。首日收盘后市值为233.6亿美元，折合人民币1500多亿元。随着满帮集团的成功上市，以“平台经济”为典型代表的数字物流平台愈发受到关注。

　　数据来源：IT桔子、中商产业研究院整理

　　4.数字货运企业注册量

　　根据企查查数据显示，截止2023年4月初，我国现存数字货运企业约15191家。从企业注册情况来看，2017-2022年国内数字货运行业相关企业新增注册量从618家增长至3807家，年均复合增长率达43.85%。2023年1-4月，新增企业注册量1526家。从企业分布来看，广东、江苏、福建企业最多，分别为2256家、797家、727家。

　　数据来源：企查查、中商产业研究院整理

　　5.行业竞争格局

　　目前我国数字货运平台市场份额较为分散，行业竞争激烈。以在线GTV总额计，2021年数字货运市场中前五大平台的市场份额总计为36.0%，其中，满帮集团为我国最大的数字货运平台，市场份额占比9.8%，合肥维天运通信息技术股份有限公司位居第二，市场份额占比8.8%。

　　数据来源：弗若斯特沙利文、中商产业研究院整理

　　四、数字货运行业重点企业

　　1.满帮集团

　　满帮集团由江苏运满满和贵阳货车帮两家公司合并组成，2017年成立于江苏南京。基于市场与业务发展需求，满帮集团以交易为核心，以金融、能源、车后、基础设施、智能驾驶、国际业务为拓展方向，从公路运输服务扩展至综合性物流服务，是一家互联网+物流的平台型企业，在贵阳、南京、北京、上海、成都等全国多中心运营。

　　2022年，满帮集团实现营业收入67.34亿元，同比增长44.6%;平台成交GTV达2611亿元，履约订单数1.2亿单。

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　　2.维天运通

　　维天运通(2482.HK)成立于2010年，是国内领先的全链路数字货运服务商。维天运通现已形成“全链路数字货运+货车司机职业社区+车后服务”的业务布局，旗下拥有4个研发基地、20余家分子公司，服务网络覆盖全国。维天运通旗下全链路数字货运业务“路歌”，为行业提供全链路数字化货运服务及解决方案，通过数字化运力采购、数字化业务运作、数字化财务结算三个环节，帮助物流企业实现全链路的数字化转型。

　　2022年，维天运通实现营收62.04亿元，线上GTV366亿元，与2021年基本持平;实现归属母公司净利润139.30万元，同比下降97.25%。

　　数据来源：中商产业研究院整理

　　3.京东物流

　　京东集团2007年开始自建物流，2017年4月正式成立京东物流集团，2021年5月，京东物流于香港联交所主板上市，京东物流是中国领先的技术驱动的供应链解决方案及物流服务商。京东物流建立了包含仓储网络、综合运输网络、最后一公里配送网络、大件网络、冷链物流网络和跨境物流网络在内的高度协同的六大网络，具备数字化、广泛和灵活的特点，服务范围覆盖了中国几乎所有地区、城镇和人口。

　　数据来源：中商产业研究院整理

　　4.菜鸟网络

　　菜鸟网络科技有限公司，成立于2013年，是一家全球化产业互联网公司。菜鸟深深扎根在物流产业，把物流产业的运营、场景、设施和互联网技术做深度融合，坚持数智创新、开拓增量、普惠服务和开放共赢。以科技创新为核心，在社区服务、全球物流、智慧供应链等领域建立了新赛道，为消费者和商家提供普惠优质服务，搭建了领先的全球化物流网络。

　　5.物泊科技

　　物泊科技有限公司成立于2018年，注册资金5.0586亿元，由国内50多家大型钢铁原料供应、实体生产企业联合投资。物泊科技运用大数据、云计算、AI等先进技术，搭建运力交易平台，通过互联网对传统货运物流业进行二次赋能，着力重构中国工业物流范式，让供需得到有效对接，资源得到最优化配置，打造以物流运输为先导的综合型产业互联网平台。目前物泊科技已成为福建省最大的网络货运平台，是交通部首批无车承运人试点单位。

　　五、数字货运行业发展前景

　　1.有利于降低物流成本

　　信息技术的发展应用极大地降低了信息搜寻成本，释放了被抑制或约束的经济发展活力。例如领先撮合交易平台上集中了大量车源货源，降低了供需双方的信息成本和搜寻成本，也导致了传统信息大厅模式的没落。开放透明的平台交易模式改善了“信息不对称”的问题，使得市场交易成本大幅下降。交易成本的下降还使供需匹配更加合理，降低了企业库存成本，扩大了消费者的选择范围，促进了统一大市场的形成，推动经济运行更加稳定。

　　2.有利于提高运行效率

　　数字货运的发展带动了新一轮产业分工，例如大数据、算法研发等从原来产业链中分离出来，形成新的产业。货运物流平台也是在分工规律下，独立而成的专门从事供需连接的行业。货运物流数字化转型使得行业分工更加细化、更加专业，帮助主体企业减少资源浪费，提高投入产出效率，更好地满足日益多样化的市场需求，增强企业在专业领域的市场竞争力，进一步扩大规模经济和范围经济。

　　3.有利于催生新兴市场

　　数字货运遵循数字经济基本范式，基于数字技术而产生的网络外部性或者称为网络效应凸显，随着数字货运平台中连接的相关方数量增值而急速放大，产生溢出效应，为社会带来外部经济利益;出现正反馈，形成网络自我强化机制;形成路径依赖，锁定发展路径，创造数字货运新兴市场。与传统市场不同，数字货运物流平台在需求端和供给端都具有规模报酬递增的效应，将不断重塑货运物流的市场格局。

　　4.有利于重构产业生态

　　随着数字货运技术的发展，所有权和使用权的分离成为可能。用户的需求目的往往是为了拥有使用权，而不是为了拥有全部的产权。传统货运领域下相关参与者分享企业利润是所有权下的激励机制，并按照固定约束的劳资契约关系的委托代理机制，逐步被参与者分享企业利润自身能力的贡献，按照参与者意愿的新型劳资契约关系所替代。因此，传统的企业边界由所有权界定，形成科层制组织形式，也将被新型的产权关系、扁平化的组织形式等取代。