巨头夹缝中求生 独立云未来是公有云or混合云？

 　　文/杨欢

　　随着数字化时代的到来，全球云计算市场正如同涨潮般奔腾汹涌，已然进行到了下半场。

　　暗流之下，波诡云谲。在当前的中国云计算市场，尤其是公有云市场，“马太效应”正在发挥作用，市场份额正向巨头集中。如此背景下，中国第三方独立云厂商的境况并不乐观。

　　这一现实足以从七牛云“缩水”赴港IPO事件得以体现。作为一个典型的独立云厂商，七牛云在中国云计算市场上演爆发式增长时被资本喂大，打造了一个创业型云厂商的励志故事。

　　然而，云计算市场野蛮增长神话已经破灭，巨头们率先陷入价格战的贴身肉搏，而“七牛云们”不但难以改变亏损常态，还面临着生存空间被压缩的局面。

　　云计算下半场，独立云们的出路在哪里?

　　01集体陷入亏损泥淖，今年已有所收窄

　　云计算的上半场，是一片蓝海，独立云厂商在这期间曾享受过市场爆发带来的红利。

　　天眼查数据显示，自2011年成立以来，七牛云备受资本和机构青睐，相继获得了启明创投、宽带资本、上海张江、淘宝中国等多家知名机构的6轮融资。青云科技自2012年成立已获得多轮融资，背后的投资机构包括蓝驰创投、招商致远资本、光速光合、云九资本等。

　　除了在一级市场融资外，独立云厂商将触手伸向了二级市场。2020年，UCloud优刻得正式上市(登陆科创板)，成国内公有云第一股;青云科技在2021年成功上市，成为国内混合云第一股;2022年金山云在港上市。

　　七牛云也不例外，其在2021年曾寻求在美国纳斯达克全球精选市场IPO，但于去年撤回上市申请，理由是彼时美国资本市场情况不利。谋求美股上市未果，七牛云今年直接转战港股IPO。

　　但根据其招股书显示，七牛云在过去两年呈现营收下滑，净利亏损状态。2021年，七牛云营收14.71亿元，净利亏损2.2亿元;2022年，七牛云录得营收11.47亿元，同比下滑22%，净利亏损2.13亿元。

　　当然，七牛云连续两年亏损并非孤例，金山云、青云科技、UCloud优刻得等企业均在业绩上持续承受压力。

　　2019年至2021年，金山云营收规模从39.56亿元增长至90.61亿元，净利亏损则从11.11亿元扩大至15.92亿元。2022年全年营收负增长，全年营收81.80亿元，同比下降9.72%，亏损高达26亿元。2023年上半年营收37亿元，较上年同期的下降9.3%;上半年净亏损为11.07亿元，较上年同期收窄18.9%。

　　截至2023年上半年，青云科技也已经连续六年录得亏损。2020年、2021年、2022年，青云科技净利润分别为-1.63亿元、-2.83亿元、-2.44亿元。2023年1-6月，青云科技营收1.75亿元，同比增长11.39%;归母净利润为-8210.43万元，2022年同期为-1.54亿元，亏损状况有所好转。

　　另一独立云厂商UCloud优刻得同样连续亏损多年，2020年、2021年、2022年净利亏损额分别为3.43亿元、6.33亿元、4.13亿元。2023年上半年其营收7.39亿元，同比减少29.31%;亏损1.88亿元，较2022年同期减亏7190万元。

　　根据各家上半年的业绩来看，在2023年的“期中考试”里，似乎谁也没有交出满意的答卷。

　　当然，对于独立云们集体亏损的现象，需要辩证来看。因为在云计算行业，创业型厂商前期亏损是常态，这类厂商往往以高额亏损换取高速增长，将企业规模提上去，后期再以规模经济效益修复前期亏损。

　　青云科技市场总监王玉圆告诉第一新声：“我认为对于科创类企业来说，亏损是很正常的。这类企业都会有很长一段时间的亏损，然后才会带来价值，我个人对独立云企业的未来还是很看好的。”

　　另外也要注意到，从今年的业绩表现来看，独立云厂商亏损有所收窄，毛利也有所好转。

　　根据最新财报数据，2023年上半年金山云净亏损11.07亿元，较去年同期亏损的13.65亿元，有所收窄;今年毛利率达11.3%，创历史新高。此外，青云科技202年上半年综合毛利率达25.02%，相较2021年的4.28%，2022年的12.00%，呈倍数提升。UCloud优刻得今年上半年毛利率则上升到9.66%。

　　分析来看，独立云厂商亏损普遍有所收窄，一方面是企业对亏损业务进行了战略调整，刻意收缩了自身业务规模，着力增加高毛利业务规模，大力发展核心优势产品;另一方面则是依靠降低费用投入。

　　比如金山云已经连续多个季度通过压缩CDN业务的方式，对公有云营收提质减量，七牛云缩减了与硬件有关的业务规模，2022年通过裁员节流，营销和研发团队分别减少104名和78名人员，全体员工规模减小193名至438名，但成本压力依然高居不下，利润告负。

　　对于尚未登陆资本市场的七牛云来说，亏损或许也不致命，无法保持业绩的持续增长才是硬伤。因为要想继续受资本偏爱，前提是业绩增长要漂亮，这代表了企业的发展后劲十分够强。因此，此次IPO能否成功，对七牛云未来能否保持竞争力至关重要。

　　02内卷加剧，打响价格战

　　“财务问题是独立云厂商面临的共同处境。”王玉圆谈到。

　　可以确定的是，云计算厂商投入周期长，普遍亏损、盈利难是行业基本现状。但造成这一现状的原因却是多方面的。

　　一是从大环境来看，中国云计算市场增速放缓，且尚处于一个不太成熟的阶段，大环境缺乏新的增量。尤其对于独立云厂商来说，“躺赚”的时代已经过去。

　　二是从行业来看，目前，中国云计算市场处于多方混战局面。

　　以电信天翼云、联通云、移动云为代表的电信企业孵化的“国资云”厂商近两年势头很猛，市场份额提升迅速，且拥有较强的话语权;以阿里云、腾讯云、百度云、华为云为代表的科技巨头孵化的云厂商，其理念、技术最先进，营收规模最大，在互联网、科技、零售等领域处于绝对地位。

　　另外，是以用友云、金蝶云、浪潮云等传统软硬件厂商转型而来的云厂商，但这类云厂商整体来看市场存在感也比较弱。

　　而以七牛云为代表的第三方独立云厂商，技术创新性较强，但企业规模和实力远不如“国资云”以及“互联网云”。

　　三是公有云收入下滑。

　　整体来看一下独立云厂商给出的亏损原因。七牛云招股书显示，报告期内企业营收支柱MPaaS 2022年营收锐减36%，该业务客单价减半，整体营收下滑，公司持续亏损。上半年金山云公有云服务同比减少13.36%，行业云服务同比减少1.70%。优刻得也指出，公司营收下滑原因在于公有云业务收入下降等。

　　青云科技在中报也坦言，“由于公有云行业规模效益突出，青云科技云服务业务在市场竞争中处于劣势地位，在规模、品牌等方面与行业领先企业均存在较大的差距，竞争压力较大。”

　　明明公有云市场在扩容，为何独立云厂商亏损症结均集中于此?

　　首先是场内分化十分明显。报告显示，在公有云IaaS市场中，阿里、华为、中国电信、腾讯以及AWS前五大厂商包揽了75%的市场份额，余下四分之一的市场属于其他中小云厂商。

　　与此同时，2022年以来，阿里云、腾讯云均将目光投向了传统行业，独立云厂商正面临互联网巨头的围堵。

　　其次更不幸的是，今年云计算的各个巨头掀起了价格战，使得第三方独立云厂商的生存环境雪上加霜。

　　今年，阿里云率先打出了最高降幅达50%的“第一枪”，之后腾讯云、移动云、京东云紧跟其后，一场你来我往的价格战就此打响，场内硝烟弥漫。

　　王玉圆表示：“今年的价格战在公有云市场打响，对以公有云市场为核心的云厂商会造成明显影响。因为公有云市场互联网客户居多，客户更看重性价比，因此降价、搞促销对客户来说就比较有吸引力。”

　　独立云厂商家底不如头部企业殷实，现金流实力更不是一个水平线，巨头们大幅降价，中小厂商几乎难以接招。更关键的是，为公有云服务消耗的成本还在增加，投入更高，但是利润相对较低，目前公有云市场毛利率普遍不到20%。综合作用下，独立云厂商的弱势一览无遗。

　　03独立云的出路，公有云or混合云?

　　中国信通院发布的《云计算白皮书(2023年)》也显示，2022年我国云计算市场规模达4550亿元，同比增长40.91%。预计2025年我国云计算整体市场规模将超万亿元。

　　西南证券在研报中指出，全球及国内私有云、公有云及混合云市场规模均保持高速增长，随着“东数西算”工程全面启动，国家大力支持云计算的发展，云计算市场空间广阔。近年来互联网、交通、物流、金融、电信、政府等领域数据量激增，各行业开始采用云计算替代传统IT架构，云计算需求持续增加。

　　也就是说，云计算市场扩容是大趋势，那么独立云的出路在哪里?

　　一方面，行业人士的观点认为，尽管国内独立云厂商亏损都来自公有云业务，但在业内看来，公有云才是云厂商的未来。

　　首先从国外发展看，公有云增速和渗透率均超过私有云，当2025年左右，云计算覆盖整个IT基础设施时，公有云将开始逐渐替代私有云。其次从技术上来看，人工智能、物联网行业爆发催生对数据计算、存储的旺盛需求，这对公有云厂商是重大利好。公有云是基础云服务的终极形态。

　　另一方面，有业内人士认为混合云才是云厂商的出路。

　　Cisco发布的《2022 Global Hybrid Cloud Trends Report》显示，在全球混合云趋势调查中，82%的受访者目前使用混合多云架构来支撑其应用程序，并表示混合多云架构能够使组织实现更敏捷和高扩展性的开发环境，同时加速业务敏捷性和创新。当前，企业多使用混合云多云架构来满足在工作负载、应用程序开发、业务备份、灾难恢复等场景需求。

　　“从全球角度看，公有云绝对是未来。”王玉圆表达了同样的观点，但她也认为，“从国内市场发展来看，目前还不确定公有云是不是未来或主流。青云科技是‘公有云+私有云’共同推进，混合云更有利于我们的发展。目前‘两条腿’走路的优势已经体现出来，今年的价格战对我们没有太大影响，我们的私有云业务相对稳定。”

　　青云科技副总裁沈鸥曾描述了一个典型的混合云场景：传统的业务系统可以继续运行在物理基础设施上，新业务系统包括互联网业务，全部放在私有云和公有云上。在这个混合云的场景中，整个系统的建设周期、建设运维成本与传统相比实现了大幅优化。

　　第一新声观察到，就连国际三大公有云厂商，包括AWS、微软和谷歌都推出了自己的混合云解决方案，其中人们耳熟能详的有AWS Outposts、微软AzureStack等。

　　目前，我国传统企业依然处于数字化转型阶段，信息化建设并未完善，而受制于产业结构所限，国内云厂商要摆脱单一的价格战，转向更高层次的品牌和服务竞争，对第三方独立云厂商而言，既然难以跟上头部云们的规模，那就要通过差异化策略提升服务价值。

　　“每个厂商都不能过度依赖大客户，还是要走差异化，不同的路线，不同的市场，针对不同的客户，制定不同的目标。”王玉圆认为，独立云厂商正确的战略是以标准化产品路线为主，在合理范围内，针对大客户的需求，进行定制化服务。因为一直走定制化路线，会造成企业的成本越来越高。

　　此外，从目前的行业趋势以及独立云厂商的战略布局来看，很显然AI大模型、算力市场已经拉开序幕。前有ChatGPT火爆全球，后有主打AI大模型和“智能”云的百度云，在一季度收入增长了8%的迅猛。布局AI大模型市场，将涉及到更多细分领域，这正是独立云厂商应该思考的纵向深入的角度。

　　下一个市场主流已经诞生，就看独立云们谁能抢占先机。