苹果产品，95%中国制造

　　将时钟拨回到2017年12月，库克来华访问，在一系列重要行程中专门抽出时间参观了位于昆山的一家工厂，甚至亲自换上工作服来到车间，近距离观察生产流程。这时候，这家工厂和他们正在生产的产品一样，还让人感到些许陌生，大多数人只记得库克在参观完生产线之后对媒体说“这是一家优秀的企业”。

　　多年后，故事看起来有了一个童话般的结局：这家公司生产的AirPods大受欢迎，帮助苹果开创了无线蓝牙耳机的新时代;这家公司也一步步成长为苹果在国内最重要的供应链企业，直至两年后从富士康手里切走了生产iPhone的大蛋糕。

　　这家企业就是立讯精密，足以和富士康分庭抗礼的“果链”顶梁柱。当年陪同库克参观工厂的创始人王来春，则在今年3月力压格力的董明珠、药明康德的赵宁和华为的孟晚舟登顶“福布斯中国杰出商界女性100人”榜单，上演了流水线女工到4000亿帝国掌门人的逆袭。

　　今年10月，库克再度来到立讯精密的工厂参观，王来春仍然相伴左右。六年时光转瞬即逝，一切看起来宛如昨日，但一切又悄悄地发生了变化：苹果供应链外迁的消息此起彼伏，“果链”企业的业绩也变得飘忽不定，原本亲密无间的合作伙伴之间，也是渐生嫌隙。

　　苹果和“果链”企业，这一对携手创造了无数辉煌的“黄金CP”，还能共赢下一个六年吗?

　　01 95%产品仍为中国制造，苹果供应链“南迁”受阻

　　“苹果95%的产品仍然在中国生产、制造组装，我们致力于与供应链企业合作共赢，不仅限于创收方面，还有环境保护、社会责任和教育等各个方面。”

　　参观完主要负责生产Apple Watch的立讯精密浙江嘉善工厂后，库克向媒体发表了上述总结。从立讯精密官方发布的访问素材来看，库克还对该工厂的自动化程度印象深刻，比如用数字喷墨印刷设备取代人工贴标签的包装生产线和使用机器抓手的自动化外观检测线等。

　　然而，库克再言辞切切，也难免给人一种“此地无银三百两”的感觉。原因无他，只因近一年多苹果供应链动作频繁，向印度和东南亚地区迁移的态度也愈发明显。

　　早在去年4月，苹果就宣布将在印度生产iPhone 13系列，并要求部分代工厂进一步提高印度、越南等地产能。这时候，受苹果“南迁”计划影响的主要是富士康、和硕、纬创为首的下游代工厂，上游和中游部件供应商仍维持原有节奏。

　　不过11月，印度当地媒体《今日商务》表示苹果计划在该地引入更多供应商，以承接iPhone 14系列的生产工作。据其援引的两位政府消息人士爆料，印度泰米尔纳德邦正推动苹果将中游的零部件生产供应链迁移至该地，甚至曝光了未来几年的生产总值目标。

　　值得一提的是，富士康在印度产能最高的工厂也位于泰米尔纳德邦，这里确有可能成为苹果印度供应链的中心。针对上述报道，苹果鲜少做出正面回应，只是用实际行动证明一切：比如库克越来越频繁地访问印度，在当地上线线上商城和增开线下店，这一切举措都和当初入华打造“果链”体系时如出一辙。

　　另一个“南迁”重要阵地东南亚讨论度没有印度那么高，战略地位却一点都不低。

　　知名分析师郭明錤曾爆料，苹果可能将MacBook生产线搬到泰国，把部分智能穿戴设备产线迁移到越南。光大证券在研报中统计的数据则更加直观，2018年苹果200家主要供应商中，中国大陆企业占比达到46.4%独占鳌头，但之后两年持续小幅下滑，东南亚工厂的占比则逆势增长。

　　现在回过头看，95%产品仍在中国制造这句话，无疑是库克派给国内“果链”企业的定心丸。但与此同时，他也频繁造访印度、越南、泰国等地，并告诉当地政府官员“苹果致力于在当地扩大供应链”。

　　库克的实际行动，让上面这颗定心丸药效大减。“果链”南迁看起来仍是势在必行，只是想获得成功，并没有想象中那么容易。

　　02 人口红利减退、技术优势依旧，苹果终究难舍中国制造

　　苹果当初将供应链大规模迁移到中国大陆地区，原因很简单：这里有广阔且充满潜力的消费市场、廉价的劳动力资源、宽松的政策环境。本土制造业方兴未艾，苹果这种级别科技巨头来华投资能直接推动国内产业升级、助力制造业转型，从企业到政府都十分支持。

　　苹果之所以选择从中国大陆往印度、东南亚地区迁移供应链，或多或少也是因为上述利好因素正在减弱、消失——尤其是人口红利。

　　2022年底，中国人口总数告别持续增长、首次进入负增时代。与此同时，联合国的预测报告称印度总人口将在2023年反超中国，两则消息叠加，让中国制造业人口红利消失的议论达到顶峰。

　　(图片来自BBC)

　　除了官方数据之外，“果链”企业在旺季招工时遇到的种种难题，以及水涨创高的用人成本，都真切反映的人口红利消退这个事实。众所周知，库克是“微笑曲线”的忠实拥护者，对中游、下游的零部件生产、产品组装成本十分敏感。人口红利的消退、人力成本的上升，压力必然会传导到苹果身上。

　　不过印度和东南亚地区，真的具备承接苹果供应链的能力了吗?

　　好的一面是，该地区仍处于人口爆发式增长阶段，对制造业的发展十分有利。当地政府也十分支持外商投资，并愿意提供税收减免、补贴等优惠政策。

　　问题在于，劳动人口和高质量劳动力是有区别的，而中国的制造业早已向智能化、自动化迈进，不再是单纯的人力堆砌。库克一早就说过，中国的制造业是熟练的技术工人、复杂的机器和计算技术的结合体，“在美国都找不到替代”。在这方面，东南亚地区的制造业还有很大差距，无论人才、设备都远不及全球*水平。

　　工信部的官方报告指出，2021年我国重点制造业、工业企业的数控化率、数字化研发设计普及率都达到全球*水平，且正在大力推动绿色工厂建设。正如前文所说，库克在参观立讯精密工厂时也对其自动化水平大加赞赏。反观印度、越南等地，不仅自动化程度偏低，工人的水平也是参差不齐，很难达到苹果的高要求。

　　苹果始终不敢将高端旗舰产品生产线移出中国，就是*证据。目前，苹果迁移到东南亚的主要是智能穿戴和基础款iPhone、MacBook生产线，甚至在iPhone 15发售之后，印度生产的批次产品质量也遭受了不少争议。

　　考虑到上述情况，苹果在短时间内是不可能完全离开中国制造业的。携“果链”企业南迁，将中国的技术和东南亚的廉价劳动力相结合，是库克的如意算盘。

　　只不过，“果链”企业们会一直予取予求，听任库克摆布吗?

　　03 离开苹果，“果链”企业能活得更好吗？

　　“果链”们的态度可能有些复杂。一方面，它们确实还离不开苹果——过去近十年的疯狂增长和去年在供应链外迁、砍单等消息的冲击下的业绩震荡，就足够说明问题。

　　Wind数据显示，过去10个完整财年国内主要“果链”企业收入、净利润整体都处于增长态势，TOP 10企业的营收复合增长率超过1000%。以立讯精密为例，其营收规模从2012年的不足30亿飙涨至去年的2182亿，闻泰科技、歌尔股份、长盈精密等也录得类似涨幅。

　　然而，和高增长率一起出现的还有高波动性，这在业绩、股价方面都表现得相当明显。

　　当中最典型的例子，就是欧菲光、歌尔股份。过去两年，歌尔股份都饱受苹果砍单风波的冲击。随之而来的，就是上一财年毛利率下跌至14.13%，主要承接苹果订单的声学整机业务毛利率更是仅有10.3%。与此同时，每当苹果传出供应链“南迁”的消息，苹果概念股都难免要坐一趟过山车。

　　为了继续抱紧苹果这条大腿，不少“果链”企业也愿意跟随库克的指挥棒南迁，比如上面提到的鸿海、和硕等代工大厂。此外，歌尔股份、蓝思科技、立讯精密和领益智造等企业也相继赴越南建厂，主要承接苹果AirPods、MacBook的订单。

　　但需要注意的是，赴印度、越南等地建厂成本极高且回本周期长，不是所有“果链”企业都能承担得起。就连财大气粗的立讯精密，越南工厂也花了多年时间才扭亏为盈。这样一来，“果链”企业难免会加速分化，更多人可能被踢出局。

　　另一方面，过度依附苹果的弊端日渐凸显，让“果链”企业意识到必须做出改变，将命运掌握在自己手里。

　　在“果链”企业的几条新出路中，消费硬件仍占据重要位置。有的人投奔苹果的竞争对手，比如欧菲光拿到华为Mate 60系列的摄像头模组供应订单;也有人转投游戏主机、AR/VR头显等新赛道，比如歌尔股份就接到了Meta旗下Oculus Quest2和字节PICO VR的生意。

　　更彻底的转型，则是跳出消费电子的圈子，向火爆的新能源车领域进军。立讯精密去年就和奇瑞签署了战略合作框架，组建合资公司共同研发及制造新能源汽车。

　　当然，大部分企业没有立讯精密那么强的实力参与整车研发，打入新能源车供应链，做回零部件供应、代工的老本行是更主流的做法。比如蓝思科技押宝功能面板，长盈精密则投资88亿打造动力电池结构件自动化生产线。

　　毫无疑问，借助苹果供应链入华的东风，立讯精密、长盈精密、欧菲光及另外一众同行创造了中国制造业有史以来最令人瞩目的一场造富神话。但现实和神话故事并不互通，遗憾往往才是生活的主旋律。

　　苹果和“果链”企业彼此成全，过往近十年创造的辉煌足以载入史册。如今双方都都已来到崭新的命运分岔口，无论是继续携手并进还是一别两宽，都只是为了成就更好的自己。